首商股份:股价催化剂较多
2012-05-12 02:00:38   来源:http://www.jrj.com   评论:0 点击:

  公司一季度实现营业收入32.84亿元,比上年同期增长2.69%;实现利润总额2.45亿,同比增长18.37%,实现归属上市

K图 000959_2

  公司一季度实现营业收入32.84亿元,比上年同期增长2.69%;实现利润总额2.45亿,同比增长18.37%,实现归属上市公司股东的净利润1.23亿元,比上年同期增长23.14%,一季度对应摊薄每股收益0.19元。

  由于黄金珠宝销售增速下滑及合并后公司高毛利率业务占比提升,公司本报告期综合毛利率同比提升0.34%至20.78%;公司经营活动现金流量净额为负4119万,主要由于去年四季度打折促销活动较多,本期为上游供应商回款及为职工支付款项增速较快所致。公司管理层人事布局基本完成,2012年现有业务分为传统百货板块、高端购物和奥特莱斯三个板块,根据业态特点和消费群体特征不同进行差异化治理。同时,公司将在2012年加速外延式扩张选址的考察,再次进入扩张周期。

  我们一方面看好燕莎控股在北京精品百货业务的发展前景,另一方面西部地区门店也进入快速增长期,且公司费用率弹性较大,盈利能力的提升空间较大。从中期看,虽然北京消费走势在今后一段时间内较为严峻,但整合后管理层将在首旅集团支持下借助资本市场继续做大做强,股价催化剂较多。我们维持首商股份 2012-2014年EPS分别为0.62元、0.75元和0.86元的预测,并继续给予“买入”评级,对应2012年20倍PE.

提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。

相关热词搜索:公司 毛利率 业务 催化剂 北京

上一篇:中超电缆:行业空间广阔 超高压产能释放在即
下一篇:永新股份:行业高增长提升“龙头”业绩

分享到: 收藏