国金国鑫灵活配置:3年年化收益27.43% 最稳“梦”基金是如何炼成的
2018-01-08 14:47:04   来源:环球财讯网   

国金国鑫灵活配置:3年年化收益27.43% 最稳“梦”基金是如何炼成的

  随着2017年告一段落,各基金公司去年的投资成绩单得以揭晓。其中,偏股基金的平均业绩水平无疑是反映一家基金公司投资能力的最直观证明。

  近日,海通证券统计了 102 家公募基金管理人2017年权益类基金的净值增长排名,其中有87家基金公司获得正收益。国金基金不仅位居其中,且在近两年业绩中脱颖而出。从2016年至2017年,更以24.29%的净值增长率在纳入统计的98家基金公司中排名第五。

  在此基础上,业绩优秀的单个基金产品是投研实力和主动管理能力突飞猛进的缩影。根据证券时报网统计筛选的近3年赚的最稳22只 “梦基金”中,国金基金旗下国鑫灵活配置以近3年年化收益27.43%位居前列。

  长跑基金胜在仓位控制

  纵观2017年A股,上证指数全年上涨6.56%,深证成指上涨8.48%,上证50指数上涨25.08%,沪深300指数上涨21.78%,创业板指连续两年收阴,2017年创业板指数下跌10.67%。

  股市波动,变幻无常,考验着基金经理仓位控制能力。及时地调仓和减仓,有助于把净值控制在相对小的跌幅内。

  基金业大发展之时,投资者更关心单个基金产品穿越牛熊的业绩稳定性。证券时报网剔除2015年以来成立的基金,在可对比主动管理型偏股基金中,依据2017年的数据,从控制回撤能力和2015年以来年化收益率超20%两个维度筛选出18只符合条件的混合型基金、4只股票型基金。

  仓位控制灵活是这18只混合基金的共同特点。其中国鑫灵活配置在控制仓位方面是最优秀的,在2015年年报期前十大重仓股占净值比仅仅为5.32%。

  出色的仓位控制能力让国鑫灵活配置跻身最近3年业绩稳定的18只混合型梦基金之列,并以年化收益27.43%居第6位。

  27.43%的收益率是如何炼成的?

  自成立以来,国鑫灵活配置在业界留下了长跑健将的良好口碑。2017股市震荡上行,考验着基金管理人择时能力的同时,更考验着他们的选股能力。由徐艳芳、李安心、滕祖光组成的基金经理管理团队通过合理的资产配置和积极的证券选择,积极追求在严格控制风险的前提下实现资本的长期稳健回报。

  时间回到2017年,一季度市场出现结构性分化。沪深300、中小板指数分别上涨4.41%、4.22%,创业板指数则下跌2.79%。家电、白酒、煤炭、电子、建筑等低估值蓝筹板块涨幅居前,计算机、农业、传媒等估值较高板块普遍下跌。

  在此背景下,投资方向的选择成为这一年收益的重要分水岭。

  国鑫灵活配置适度控制了对成长类行业的配置比重,重点配置基建及一带一路相关的建筑、环保、航运等板块,并增加了食品饮料和能源设备等行业。总体上看,投资效果较好。

  二季度市场复杂程度加剧。受监管层去杠杆、去通道、整顿金融秩序政策影响,市场利率急剧上行,避险情绪升温。但另一方面,部分行业仍处于好转中,特别是龙头公司业绩持续改善。

  进攻,还是防守?投资策略的抉择考验基金经理对市场风向的把握和判断。

  国鑫灵活配置基金经理则选择以控制风险为主,压缩股票配置比例,优选趋势明确向好、业绩改善确定的行业,同时,重点挖掘经营稳健、业绩和估值相匹配的优质公司,重点配置了消费、银行、航空等行业。

  到了三季度,监管政策趋于稳定,资金价格平稳,经济增长稳中有落,但供给侧改革推进力度加大,环保及去产能压力下,煤炭、钢铁、电解铝、造纸等商品价格大幅上涨,并带动相关行业业绩改善。国鑫灵活配置在重点配置消费、金融相关行业的基础上,增加了成长类公司的配置比重。

  如此看来,在关键的市场节点踩对节奏,投资业绩才能保持稳健,而这也是对整个公司投研实力的考验。

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