摩通:降消耗资本合约 中铁绩前宜吸纳
2013-07-03 10:51:36   来源:环球财讯网   评论:0 点击:

摩根大通指,中国中铁股价调整过度,目前估值吸引,料其上半年盈利有强劲增长,建议公布中期业绩前吸纳,维持增持评级,但就下调

  摩根大通指,中国中铁股价调整过度,目前估值吸引,料其上半年盈利有强劲增长,建议公布中期业绩前吸纳,维持增持评级,但就下调目标价逾3%至5.6元。

  摩通指,中铁股价今年以来累积下跌约23%,同期国指跌20%,股价回调除了因为去年累积庞大升幅,出现获利回吐之外,亦因市场担心铁道部重组会拖慢铁路投资,但实际上,今年以来铁路建设工程合约仍有稳健增长,估计中期盈利按年升45%,现价相对历史估值及同业均属吸引水平。

  另外,该行指出,去年地方政府财政紧张,批出的工程大部分属建造--转移(BT)合约,但今年至今,中铁已改变策略,减少承接这类需要大量资本投入的项目,改为集中承接现金回笼较快的工程合约。

  

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