涂国彬:中国中铁上望5.5元
2013-09-05 08:40:37   来源:环球财讯网   评论:0 点击:

业务简介集团的主营业务为基建建设、勘察设计与咨询服务、工程设备和零部件制造、房地产开发以及其他业务。重点因素集团

  

    业务简介

  集团的主营业务为基建建设、勘察设计与咨询服务、工程设备和零部件制造、房地产开发以及其他业务。

  重点因素

  集团为中国国务院国资委监管的中央企业,是亚洲和中国最大铁路及桥隧建设承建商,并在海外进行大型基建项目。今年上半年,集团营业收入2389.56亿人民币(下同),按年增加25.2%;纯利增长45.9%至34.88亿元,表现强劲。期内,毛利上升18.2%至166.76亿元,毛利率由7.4%降至7%,主要由于部份铁路项目处于建设初期,因而毛利率较为偏低。

  集团于上半年新签合同总额3676.5亿元,增加26.6%。基建建设业务新签合同额2890.1亿元,其中,铁路新签合同额1053.3亿元,大增501%;公路新签合同额408.6亿元,同比增长24.1%;市政及其他工程新签合同额1,428.2亿元,同比减少5%。截至6月止,未完工在建合同额1.41万亿元,较年初增加8.5%。其中,基建建设、勘察设计与咨询服务,以及工程设备和零部件制造各占1.14万亿、182.92亿及160.45亿元。

  在基建回暖的情况下,公司铁路在建项目进展顺利、城市轨道交通业务明显增加,2013年基建板块营业收入同比增加24.02%。国务院上月发布《关于改革铁路投融资体制加快推进铁路建设的意见》提出六项意见,包括推进铁路投融资体制改革,及其他强化铁路投资的机制等。可以相信,在政府大力推动铁路建设之下,中铁下半年以至明年的业绩将保持强劲,可以以持股价进一步向上。

  交易策略

  中铁近日股价稍为调整后见底回升,重上约4.2元的密集区,而OBV指针显示资金持续流入;在业绩强劲、前景向好的情况下,预期该股可进一步攀升,建议投资者于4.2元买入,上望5.5元,以3.7元止蚀。

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