保利置业完成寻底可捧 博反弹目标价为4.06元
2014-03-24 08:14:56   来源:环球财讯网   评论:0 点击:

据香港文汇报报道,国指上周跑赢大市,全周累涨1.4%,当中又以个别电力、水泥、煤炭和汽车等板块的表现较佳。事实上,华能国

  据香港文汇报报道,国指上周跑赢大市,全周累涨1.4%,当中又以个别电力、水泥、煤炭和汽车等板块的表现较佳。事实上,华能国电(0902)上周便见走高至7.48元报收,升19.3%,而一线水泥股的海螺水泥(600585,股吧)(0914)升幅也达12.8%。中资股投资气氛短期有望改善,相信与中央加大力度撑市有关。上交所日前放宽QFII及RQFII持股限制,境外投资者对单个A股上市公司的持股比例上限,由20%提高到30%。另外,有内房的非公开发行A股申请获证监会通过,万科「B转H」计划又获批,市场期待内地房企重组及再融资等机制回复,改善流动性。

  上述政策对内地金融及内房股有利。保利置业(0119)上周现先寻底后反弹的走势,周初曾造出3.28元的年内低位,最后以3.45元报收,因现价仍处年内偏低水平,在内房股走势转强下,该股也具造落后潜力。保利置业日前公布截至去年底止年度业绩显示,盈利按年增3.3%至27.2亿元,每股基本盈利74.74仙,派末期息0.223元。公司于上一年度同期派息0.218元。该股去年业绩表现不算突出,但现价市盈率4.73倍,在同业中并不贵,而息率达4.73厘,也具吸引力。

  据管理层表示,集团去年带到今年的单位货值约140亿元,今年再会推出310亿元新货,令今年可售货量达450亿,目标销售280亿,主要是按去化率约60%计算。此外,集团计划每年新增土地储备400至600万平方米,而用于投地上的预算为91亿元,工程款预计150亿元。保利置业公布全年业绩显示,去年资产负债比率按年下降1.5个百分点至70.6%,尽管负债水平并不低,惟集团截至去年底的现金水平123亿元,可动用银行贷款87亿元,加上中央新政策有利内房改善流动性。可趁股价反弹初现上车,博反弹目标为上月中旬以来阻力位的4.06元,惟失守年低位支持的3.28元则止蚀。

  A中野村购轮可吸纳

  内地金融新政料有利A股反弹,在港挂牌A股ETF应可望受惠,当中X安硕A50中国(2823)上周五收报8.26元,也是于上周寻底后反弹。若看好X安硕A50中国后市回升行情,可留意A中野村购轮(25851)。25851上周五以0.091元报收,其于今年10月28日到期,兑换价为7.79元,兑换率为0.1,现时溢价5.33%,引伸波幅26%,实际杠杆5.9倍。此证已为价内轮,现时数据又属合理,加上交投也算畅旺,故为较可取的吸纳之选。

  投资策略

  红筹及国企股走势:港股反弹之势有望延续,将有利资金回流中资股。

  保利置业:内房流动性可望改善,集团估值偏低,息率仍具吸引,料有利反弹的空间扩大。

  目标价:4.06元

  止蚀位:3.28元

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