高盛降保利置业目标价至4.65元 评级中性
2014-03-25 08:09:09   来源:环球财讯网   评论:0 点击:

高盛指出,保利置业(00119 HK)之2013年核心纯利按年跌16%至19 2亿元,较该行及市场预期分别低13%至29

  高盛指出,保利置业(00119.HK)之2013年核心纯利按年跌16%至19.2亿元,较该行及市场预期分别低13%至29%。

  该行指出,去年下半年入帐的一些社保房项目及数个利润的项目,拖累公司下半年的毛利率跌12个百分点至19%,同时一般、销售及管理费用及利息费用的上升,也令下半年之纯利率下跌8个百分点至4%。故该行将其2014至2016年之毛利率/纯利率预期分别下调4及2个百分点。

  该行又认为,公司同时面对预售放缓及财务再融资的压力。该行将公司2014至2016年之每股盈利预期下调22%至29%,以反映较低的利润率及完工量,目标价下调9%至4.65元,维持中性评级。

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