胜利证券:给予华润置地买入评级
2014-08-02 07:22:35   来源:环球财讯网   评论:0 点击:

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  公司是华润集团旗下的地产业务旗舰,是中国内地最具实力的综合型地产开发商之一,主要业务为销售已发展物业、物业投资及管理、酒店经营及提供建筑、装修服务及其他。

  公司11-13年营收分别为359.1亿,445.5亿,715.8亿,其CAGR为25.8%;营业利润分别为106.5亿,131.7亿,163.7亿,其CAGR为15.4%;净利润分别为80.7亿,105.7亿,147亿,其CAGR为22.1%.公司近几年保持比较高的增长速度,这和内地产行业的发展相关,近期地产行业限购政策松绑之势如燎原,加上银行个贷优惠利率重启,下半年又进入地产销售旺季,有助于提升公司的销售业绩。

  我们认为行业转向正面乐观,其地产开发项目在一二线城市居多,公司将受益于行业正面积极的前景。近期公司向商业地产进军,相信这会为公司带来新的业绩增长点。综合而言,我们给予其买入评级,目标价22.8港元,止蚀价16.4港元。

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