《大行报告》巴克莱:对iPhone及中国2015年智能手机前景转趋审慎
2014-11-21 08:51:11   来源:环球财讯网   评论:0 点击:

  巴克莱发表报告指,由於品牌间竞争加剧,对中国2015年智能手机前景看法转趋保守,预料明年中国智能手机出货量按年增18%至4.72亿部。虽然增长放缓,但相信金属外壳的渗透率将持续上升。

  亚洲非苹果供应商方面,看好比亚迪(002594,股吧)电子(00285.HK) +0.020 (+0.216%) 沽空 $3.24万; 比率 0.296% ,因三星今明两年的手机将采用金属外壳,而金属外壳在中国智能手机的渗透率亦将增加,有利比亚迪电子的定价及利润率,因比亚迪电子同时供应手机组装及原设计生产服务及金属外壳元件。予评级「增持」,目标价12元。

  巴克莱指,预期下个iPhone周期(iPhone 6s)营收按年增长有限,因整个行业已大致消化iPhone 6下半年销情强劲的好消息。由於合资格的供应商增加,苹果的议价能力将更佳,此或令部份零件供应商的利润率受压。若iPhone/iPad的替换周期较预期慢,该行或下调相关供应商明年之盈利预测。

  此外,巴克莱同时偏好舜宇(02382.HK) +0.220 (+1.667%) 沽空 $1.94百万; 比率 5.411% ,指其在非智能手机业务的定位良好,多年增长前景强劲,相信其估值理应较同业享有溢价,因其车载镜头销售前景强劲,利润率持续高企。评级「增持」,目标价15元。(na/t)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2014-11-20 12:25。)

(责任编辑:HN666)

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