《大行报告》瑞银升东航(00670.HK)目标价至3.7元 维持「中性」评级
2014-11-21 08:51:09   来源:环球财讯网   评论:0 点击:

  瑞银指出,东航(00670.HK) -0.070 (-2.071%) 沽空 $4.77百万; 比率 4.315% 在内地本土市场的回报压力属於结构性问题,相信将会持续,但可在2015年会因增产减少而有所纾缓。公司年初至今应该出现本地市场市占率下降的情况,其国际航班占集团整体贡保持平稳。惟相信公司有能力在长期带来更稳定收入及强化其财务状况,以给予股东更长期的回报。

  该行指出,公司年初至今成为最佳表现的内地航空股,主要因为其H股比A股折让大於国航(00753.HK) -0.020 (-0.377%) 沽空 $1.49百万; 比率 6.434% 及南航(01055.HK) +0.020 (+0.654%) 沽空 $78.86万; 比率 1.027% ;市场预期受惠上海迪士尼於明年开张及自贸区的利好。该行上调公司2016年後之客运数预期1个百分点,但相信目前估值溢假已大致反映了正面情绪。

  该行将公司2014至2016年营运利润预期分别下调22%、上调61%及上调29%,目标价由2.6元上调至3.7元,维持「中性」评级。(bi/a)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2014-11-19 16:25。)

(责任编辑:HN666)

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