《大行报告》瑞银维持南航(01055.HK)「买入」评级 目标价上调至4元
2014-11-21 08:51:10   来源:环球财讯网   评论:0 点击:

  瑞银发表报告表示,重申对南方航空(01055.HK) +0.050 (+1.634%) 沽空 $78.86万; 比率 1.027% 「买入」评级,同时上调目标价,由原来3.5元升至4元,此相当预测一年市账率0.83倍,此基於其股本回率可维持9%水平,指该股近数月股价虽已累升25%,但现价仍仅预测2015年市账率0.7倍。

  瑞银称,就国内市场而言,南航面对的挑战最大?因预料公司明年运力增长将放慢。南航过去一直提升国际流量及收益率,但相信仍要一段时间该业务才能持续录得盈利。

  就南航第三季业绩较同业优胜,该行料其短期盈利动力变得更正面。相信燃油价格进一步下跌,将进一步推动第四季盈利。瑞银预计,油价每桶每跌1美元,将上调南航明年盈测5%。

  瑞银估计,货币贬值的负面影响将大於燃料成本下降的益处,因此下调2014、15、16经营溢利预测4.7%、1.4%、3.4%,至29.6亿元人民币/40.7亿元人民币/45.8亿元人民币。(na/w)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2014-11-19 16:25。)

(责任编辑:HN666)

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