《大行报告》汇丰升香港电讯(06823.HK)至「增持」评级 数码通(00315.HK)至「中性」
2014-11-21 08:51:15   来源:环球财讯网   评论:0 点击:

  汇丰发表报告指,对本港电讯业持审理乐观态度。经历过往数年的价格竞争後,相信身为电讯业龙头的香港电讯(06823.HK) +0.030 (+0.311%) 沽空 $2.17百万; 比率 9.661% ,可引导市场作出分层定价,将用量与营收重新挂钩。相对数码通(00315.HK) +0.220 (+2.026%) 沽空 $7.60万; 比率 0.963% 而言,该行较偏好香港电讯。

  汇丰将香港电讯评级由「中性」升至「增持」,相信香港电讯与CSL之间将有明显的网络及运营协同效应。此外,香港电讯的网络优势得到认同,应可吸引高价值客户。将估值方法由股息折让模型(DDM)改为现金流折现模型(DCF),目标价由10元调高至12元。

  该行相信,香港电讯母公司电讯盈科(00008.HK) -0.020 (-0.394%) 沽空 $1.31百万; 比率 3.871% 将可受惠於香港电讯前景改善,但对其媒体和解决方案业务持审慎态度。预料两领域将出现更多收购交易,增加利润率压力,因本港市场相对饱和。维持对电盈「中性」评级,目标价由5.1元上调至5.44元。

  汇丰称,上调数码通(00315.HK) +0.220 (+2.026%) 沽空 $7.60万; 比率 0.963% 投资评级,由「减持」升至「中性」,认为市场预期数码通可受惠於无线定价改善的想法大致正确,但认为需时来重新为用户群定价,亦不如香港电讯般享有网络及整合带来的效益。将估值方法由DDM改为DCF,目标价由10元上调至12元。(na/w)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2014-11-19 16:25。)

(责任编辑:HN666)

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