《大行报告》美银美林升碧桂园(02007.HK)评级至「买入」 看3.9元
2014-11-25 07:48:43   来源:环球财讯网   评论:0 点击:

  美银美林升碧桂园(02007.HK) +0.320 (+11.189%) 沽空 $3.15百万; 比率 1.061% 评级至「买入」,目标价3.9元,反映人行减息影响及股价吸引,目前碧桂园股价相当於2014/15财年市盈率4.6倍/4.4倍,及2015年市帐率0.7倍。

  该行指,碧桂园在岸负债比率为47%,若计及30亿元人民币在岸永久证券,负债将高达52%,将可直接受惠人行减息,而碧桂园8月公布配股计划,某程度上能够加强资产负债表。另外,碧桂园减少购地,料净负债将维持在60%至65%的合理水平。该行指,管理层理解配股计划并不受资本市场欢迎,承诺日後透过管理资本支出和现金流来加强资产负债表,是正确的方向。

  该行表示,碧桂园三线城市的土地储备占比达80%,由於过往有经验大型城市房地产复苏较快,故相信碧桂园合约销售复苏速度将会是同业中最慢。(hi/t)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2014-11-24 12:25。)

(责任编辑:HN666)

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