《大行报告》汇丰:辉山(06863.HK)收入增长佳惟利润率逊 维持「增持」
2014-11-26 08:30:41   来源:环球财讯网   评论:0 点击:

  汇丰发表报告指,辉山(06863.HK) +0.020 (+1.183%) 沽空 $1.49百万; 比率 7.526% 中期盈利按年增53%至7.89亿元人民币,当中包括一笔非现金的3.8亿元人民币收益。不计此笔收益,核心盈利按年只升4%至4.84亿元人民币,占该行全年预测30%。营收按年增30%,主要受奶牛养殖及下游奶粉业务推动。虽然营收强劲增长,但奶牛养殖业务的毛利率按年跌3.1个百分点至56.4%,主要由於调整饲料配方,分销开支占总营收比例非常高(15%)。虽然短期内利润率将因原奶价格下跌而受影响,但相信辉山2016财年可大幅节省饲料成本,因内部饲料供应量加大。维持「增持」评级,目标价2.5元。(na/t)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2014-11-25 12:25。)

(责任编辑:HN666)

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