《大行报告》摩通维持欧舒丹(00973.HK)「增持」评级 目标价下调至20.8元
2014-11-26 08:30:52   来源:环球财讯网   评论:0 点击:

  摩根大通指出,欧舒丹(00973.HK) +1.160 (+6.721%) 沽空 $1.93百万; 比率 9.721% 中期EBIT胜预期,惟EBIT率背後是一次性利好因素,因此下调2015/16/17年盈测3%/8%/8%,反映近期外汇走势拖累公司销售,不过属短暂性,加上短期自然增长的销售动力改善及长远看到多个销售及盈利增长因素,维持「增持」评级,目标价由21.8元下调至20.8元。

  由於生产力提升、杠杆化及外汇不稳因素减退,该行预期公司2015财年EBIT率进一步扩张120个点子。

  管理层表示,第三季各地区业务表现参差,日本业务表现放缓,不过相信节日的销售有保证;欧洲业务开始令人满意;虽然公司对美国感恩节可刺激销情感乐观,但业务似乎偏软;香港则受到争取民主示威影响,销售录得负增长;不过,公司提到电子商务及旅客消费仍然强劲。(ka/t)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2014-11-24 16:25。)

(责任编辑:HN666)

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