《大行报告》汇丰降周大福(01929.HK)目标价至13.1元 维持「增持」评级
2014-11-27 08:49:45   来源:环球财讯网   评论:0 点击:

  汇丰报告,周大福(01929.HK) +0.300 (+2.879%) 沽空 $1.20千万; 比率 31.021% 盈利下跌23.3%至26.93亿元,不过毛利率明显改善5.4个百分点至31.8%,受惠产品组合佳抵销成本。期内销售管理费用意外按年升5.2%,因开新店及续租,令租金支出升31%;收购钻饰公司Hearts On Fire的一次性支出约8,000至9,000万。受到本港示威活动影响,10月份本港同店销售挫24%,到本月销售跌幅有所收窄,而黄金销售更重录升幅。

  集团将於本月26起举行年度折扣优惠,相信同店销售将改善,不过该行料改善幅度较预期慢。由於本港零售气氛转差,以及金价弱,下调2015财年收入预测5%,料收入按年跌5%,同时料盈利按年跌10%。目标价由13.8元下调至13.1元,相当於16.7倍市盈率,维持「增持」评级。(ca/t)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2014-11-25 16:25。)

(责任编辑:HN666)

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