交银国际:强烈建议投资者买入中国平安
2014-12-02 12:46:56   来源:环球财讯网   评论:0 点击:

  事件:

  中国平安(66.4, 1.35, 2.08%, 实时行情)公告向6-10 名专业投资者配售5.94亿股H股,每股价格62 港元;

  点评:

  1) 此次配售价格62 港元,较周五收盘价折扣4.69%;预计此次配售集资 364 亿港元,合约人民币291亿元;此次配售集资将补充公司的运营资金;

  2) 此次配售完成后,将摊薄公司每股收益约 6.5%左右,约增厚 2014 年预测的每股净资产约4.7%,增厚2014 年预测的每股内含价值约0.47%左右;

  3) 此次募集资金将全部投入公司的运营资本,按照平安集团2014 年半年报数据来看,公司财险业务偿付能力充足率 167%,但是由于财险盈利能力强大,预计未来 2-3 年依靠利润积累,其偿付能力能维持在 150%以上;其寿险未来1-2 年有资本需求,同时由于其银行业务快速发展,未来也有资本需求;我们简单以其寿险和银行业务资本需求测算,此次募集资本大致可以支撑公司未来两年业务发展;

  4) 平安集团融资靴子落地,目前其股价对应1.05 倍的2014F P/EV,严重低估其价值,我们强烈建议投资者买入。

相关热词搜索:中国平安

上一篇:海通国际:维持绿城中国沽售评级
下一篇:交银国际:天工国际维持买入的投资评级 目标价3.6元

分享到: 收藏