国泰君安:维持奇虎360科技“买入”目标价160.00美元
2014-12-05 08:33:19   来源:环球财讯网   评论:0 点击:

  14财年第3季度业绩好于预期,是由于高于预期的广告收入和好于预期的游戏及搜索平台货币化。

  分别上调14-16财年网络广告收入11.6%/14.9%/17.6%,是由于推出新产品和平台货币化加快。奇虎360将推出企业安全和移动应用相关的产品。

  分别上调14-16财年互联网增值服务收入11.8%/15.1%/19.4%,是由于推出新游戏和移动货币化的步伐加快。

  维持公司的投资评级为“买入”及目标价从155.00美元上调至160.00美元。基于调整在线广告及互联网增值服务收入的预测,分别上调14-16财年每份ADS盈利预测2.4%/3.0%/4.3%。新目标价相当于98.7倍14年市盈率、70.6倍15年市盈率、63.8倍16年市盈率及13-16财年PEG为2.22。奇虎360的业务增长将因推出新的产品和更高的利用率所支持,我们维持公司的投资评级为“买入”。

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