宏华集团下调至中性评级 目标价至1.35港元
2014-12-10 08:22:39   来源:环球财讯网   评论:0 点击:

  宏华集团(1.04, 0.01, 0.97%, 实时行情)于11月19日发布了令市场感到意外的2014财年盈利警告。公司预计股东净利将于2014财年里出现大幅度的下跌。

  俄罗斯卢布的贬值以及油气服务分部的亏损将使得公司于年内的盈利出现大幅下跌。卢布兑人民币于今年5月份开始贬值了约25%,卢布的贬值将影响公司在2014财年于该市场的收入及盈利。我们预计公司的油气服务分部将于2014财年里录得1.5亿人民币的营业亏损。

  根据公司发布的盈利警告,我们下修了早前的2014-2016年的盈利预测。2014-2016年的盈利预测分别被下调了52.6%,19.4%以及23.5%。

  我们下调对公司的目标价至1.35港元,投资评级降为“中性”。目标价和投资评级的下调是基于下修后较低的盈利预测以及国内油服行业大环境变差。我们新的目标价相当于公司11.8倍/ 5.7倍/ 5.1倍14/ 15/ 16年市盈率或0.7倍/ 0.6倍/ 0.6倍14/ 15/ 16年市净率。

  

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