Skip to content
环球财讯网

环球财讯网

专业财经门户,包含实时财经、股票、行情、证券、基金、理财资讯。

  • 首页
  • 国内财讯
  • 国内热点
  • 公司财讯
  • 基金
  • 科技财讯
  • 滚动财讯
  • 香港财讯
  • 国际财讯
  • Toggle search form
  • 馈赠他人、犒赏自己两相宜 国内热点
  • 品读茶香古韵,畅享美好生活!当大唐财富遇见大唐贡茶
    品读茶香古韵,畅享美好生活!当大唐财富遇见大唐贡茶 国内热点
  • 美股开盘 三大股指集体高开 国际财讯
  • 欧米茄的冬日奇境 国内热点
  • 港股恒指涨0.79% 京东反弹涨超3%保利协鑫能源涨近5% 香港财讯
  • 国金宏观:美国12月非农新增就业或被低估 国际财讯
  • 欧米茄3861机芯图片详解 国内热点
  • 欧米茄星座系列41毫米腕表 色彩美学,材质丰富 国内热点
港股迎来首家元宇宙上市公司,巨大投资商机 - 飞天云动

港股迎来首家元宇宙上市公司,巨大投资商机 – 飞天云动

Posted on 2022年9月23日

根据港交所公示信息,“元宇宙第一股”飞天云动已经正式挂网,九月底开始招股,不得不说,作为跻身“元宇宙第一股”的热门选手,飞天云动自亮相资本市场以来便吸引了众多投资者的目光,今天我们就来分析一下这支大家都期待已久的元宇宙“现金牛”。

港股迎来首家元宇宙上市公司,巨大投资商机 - 飞天云动
  飞天云动凭借自研的AR/VR引擎布局元宇宙生态,为娱乐、互联网、电商、房产、文旅、教育、金融、房地产、汽车、直播、技术等各行业企业实现数字化升级及业务扩充赋能。公司的服务内容主要分为(i)AR/VR营销服务(ii)AR/VR内容(iii)AR/VR SaaS三部分。其中营销服务为主要服务,它是基于AR/VR互动内容向广告客户提供AR/VR营销服务。

AR/VR营销服务是目前的主要收入来源。业务的模式是“我开发且帮你用”。透过与媒体平台及其代理合作,公司为客户提供服务解决方案,包括投放AR/VR互动内容广告。公司按服务结果(如营销表现)向客户收费。

AR/VR内容服务是利用自行开发的AR/VR开发引擎,公司的AR/VR内容业务会根据客户的需求提供定制化的内容。AR/VR内容业务的业务模式是“我开发,你来用”。

AR/VR SaaS服务是通过AR/VR SaaS平台提供标准化解决方案。公司AR/VR SaaS业务的业务模式是“你开发,你使用”。公司的AR/VR SaaS平台赋能客户自己生成、发布及利用相关AR/VR的内容。

港股迎来首家元宇宙上市公司,巨大投资商机 - 飞天云动
  在财务上,飞天云动的收入与业务对应,主要收入来自AR/VR营销服务。总收入由2019年的2.5亿增长至2021年的5.95亿。2019至2021年三年毛利分别约为7532.5万元、1.05亿元和1.76亿元,净利润分别约为4187.9万元、6025万元和7171.9万元。2021和2022年同期一季度收入分别为1.39亿和2.28亿。其中AR/VR营销服务业务板块占总营收的72.3%,AR/VR内容业务占比23.5%,AR/VR SaaS占比4.2%。

2021年,来自五大客户的收入占相关总收入的39.2%。2020年上半年承接若干毛利率较低的AR/VR营销服务项目导致AR/VR营销服务的毛利率的减少,从21.4%跌破到19%。但2021和2022年一季度营销服务的毛利率分别为20.6%和23.0%,略有增长。而AR/VR内容的毛利率大致维持稳定,2021年毛利率为46.2%。AR/VR SaaS业务的毛利率最高,其次为AR/VR内容及AR/VR营销服务。

在成本及费用上,收入成本主要包括(i)AR/VR营销服务、推广服务及短信服务的流量获取成本;(ii)分包及开发成本;(iii)使用素材成本。公司的收入成本主要是流量获取成本,分别占2019年、2020年、2021年以及2022年第一季度总收入成本65.6%、59.2%、74.2%及81.5%。虽然流量成本不断攀升,但其毛利率整体稳定在30%左右。

在同期细分的中国AR/ VR服务市场,占据12.6%份额、排名第一。飞天云动IPO前的股东结构显示,控股股东汪磊、李艳浩通过Brainstorming Café,持股49.66%;其机构股东包括同创伟业、西安智耀、赛富动态等。

在建立估值模型方面,公司AR/VR的业务拆成三块分别算(根据盈利模式不一样细分),这三块分别是VR/AR Service、VR/AR Content、VR/AR SaaS,其中客户数量是最关键的驱动力,短期内单客收入是主要的估值标杆。

可比公司估值方面,总共选了12家公司,4+4+4,四家AR/VR公司,四家Metaverse元宇宙公司,四家做Marketing的公司,主要关注的两个值核心的值是P/S和P/E,相对可比公司增速较高会看收入增速占比、成本占比等等,并且会关注近几年的KAGR来进行比对。

港股迎来首家元宇宙上市公司,巨大投资商机 - 飞天云动
  自2016年AR/VR技术开始愈发在各类场景中应用落地以来,中国AR/VR内容及服务市场的发展也开始起步,按收入计,AR/VR内容及服务市场的市场规模从2017年的人民币11亿元增长至2021年的人民币217亿元,复合年增长率达110.2%。

当前中国AR/VR内容及服务市场正处于高速发展阶段,预计2026年按收入计,AR/VR内容及服务市场的市场规模将于2026年达人民币1,302亿元,2022年至2026年期间的复合年增长率达38.2%。

综上,不论是从盈利模式,行业空间以及技术壁垒来看,飞天云动显然具备充足的优势跻身“元宇宙第一股”。而若以Unity上市之初受到市场的优待作为对比,飞天云动后续的投资价值恐还不止于此。未来,在持续经营的获利能力、不断维持高增速的营收状态以及元宇宙赛道发展红利等多方因素助力,该公司将打开一个什么样的上行空间,我们且拭目以待!

国内热点

文章导航

Previous Post: 社保2021年度考评结果公布 工银瑞信基金斩获多项荣誉
Next Post: 防范金融诈骗的利器–消费者维权专线

Related Posts

  • 10万级小型车之争,东风本田LIFE和广汽本田飞度谁更值得入手?
    10万级小型车之争,东风本田LIFE和广汽本田飞度谁更值得入手? 国内热点
  • 风雨同舟 驰援豫州 北京现代在行动 国内热点
  • 超四成份额绝对引领!海尔洗衣机又向场景要空间 国内热点
  • 自动草稿
    “欧米茄“她的时光”女士腕表展 倾情亮相上海” 国内热点
  • 欧米茄超霸系列月球表 传奇太空腕表,散发月球光芒 国内热点
  • 自动草稿
    玄彬腕上的超霸’57 国内热点

归档

  • 2023年2月
  • 2023年1月
  • 2022年12月
  • 2022年11月
  • 2022年10月
  • 2022年9月
  • 2022年8月
  • 2022年7月
  • 2022年6月
  • 2022年5月
  • 2022年4月
  • 2022年3月
  • 2022年2月
  • 2022年1月
  • 2021年12月
  • 2020年7月

分类

  • 公司财讯
  • 国内热点
  • 国内财讯
  • 国际财讯
  • 基金
  • 滚动财讯
  • 科技财讯
  • 香港财讯

近期文章

  • 我国高净值人士最关注健康稳定的生活,投资移民项目需求大幅上升 国内热点
  • Discovery探索频道揭秘君乐宝“黑科技” 国产奶粉加速走向世界 国内热点
  • 欧米茄推出全新詹姆斯·邦德六十周年纪念版腕表 国内热点
  • 西北研究院与新疆阿勒泰市签署战略合作协议 ——将建立长期稳定战略合作关系 国内热点
  • 《和平精英》的开放世界 全局开放商业想象
    《和平精英》的开放世界 全局开放商业想象 国内热点
  • 无惧-20℃极寒挑战,极狐阿尔法T全地形实力出圈!
    无惧-20℃极寒挑战,极狐阿尔法T全地形实力出圈! 国内热点
  • 自动草稿
    九九数藏公测活动正式开启! 国内热点
  • 新益昌:荣获双项高工LED金球奖 加速固晶设备国产替代 国内热点
友情连接
环球财讯网
期货吧
萃富股票投资网
股票之声
股票
哈尔滨分类信息
长春新闻网
中国股市在线

Copyright © 2023 环球财讯网.

Powered by PressBook News WordPress theme